Блокчейн

Что такое децентрализованные финансы (DeFi)?

defi децентрализованные финансы
Автор m1m2

Децентрализованные финансы – часто называемые DeFi – относится к переходу от традиционных централизованных финансовых систем к одноранговому финансированию, обеспечиваемому децентрализованными технологиями, построенными на блокчейне Ethereum.

От платформ кредитования и заимствования до стейблкоинов и токенизированных BTC, экосистема DeFi запустила обширную сеть интегрированных протоколов и финансовых инструментов. Теперь, когда оборот смарт-контрактов Ethereum превысил 7 миллиардов долларов, децентрализованные финансы стали наиболее активным сектором в пространстве блокчейнов с широким спектром вариантов использования для частных лиц, разработчиков и организаций.

«Мы находимся в двух шагах от мировой финансовой индустрии, работающей на общей программной инфраструктуре».

Лекс Соколин, со-руководитель ConsenSys по глобальным финансовым технологиям

В то время как наша традиционная финансовая система работает на централизованной инфраструктуре, управляемой центральными органами власти, учреждениями и посредниками, децентрализованное финансирование обеспечивается кодом, работающим в децентрализованной инфраструктуре блокчейна Ethereum.

Развертывая неизменяемые смарт-контракты в Ethereum, разработчики DeFi могут запускать финансовые протоколы и платформы, которые работают точно так, как запрограммировано, и которые доступны любому, у кого есть подключение к Интернету.

Прорыв DeFi заключается в том, что теперь криптоактивы можно использовать способами, недоступными с фиатными или «реальными» активами. Децентрализованные биржи, синтетические активы и флэш-кредиты – это совершенно новые приложения, которые могут существовать только на блокчейнах. Такой сдвиг парадигмы в финансовой инфраструктуре дает ряд преимуществ с точки зрения риска, доверия и возможностей.

Децентрализованные финансы. Основные преимущества

Децентрализованное финансирование использует ключевые принципы блокчейна Ethereum для повышения финансовой безопасности и прозрачности, открытия возможностей ликвидности и роста, а также поддержки интегрированной и стандартизированной экономической системы.

  • Программируемость. Умные контракты с высокой степенью программирования автоматизируют исполнение и позволяют создавать новые финансовые инструменты и цифровые активы.
  • Неизменяемость. Координация данных с защитой от несанкционированного доступа в децентрализованной архитектуре блокчейна повышает безопасность и контролируемость.
  • Совместимость. Составной программный стек Ethereum гарантирует, что протоколы и приложения DeFi созданы для интеграции и дополнения друг друга. С DeFi разработчики и продуктовые группы могут гибко строить на основе существующих протоколов, настраивать интерфейсы и интегрировать сторонние приложения. По этой причине люди часто называют протоколы DeFi «денежным лего».
  • Прозрачность. В публичной цепочке блоков Ethereum каждая транзакция транслируется и проверяется другими пользователями в сети (примечание: адреса Ethereum представляют собой зашифрованные ключи, которые являются псевдоанонимными). Такой уровень прозрачности данных о транзакциях не только позволяет проводить подробный анализ данных, но также обеспечивает доступность сетевой активности любому пользователю. Ethereum и протоколы DeFi, работающие на нем, также построены с открытым исходным кодом, который доступен для просмотра, аудита и развития.
  • Децентрализация. В отличие от традиционных финансов, DeFi определяется своим открытым, неограниченным доступом: любой, у кого есть криптокошелек и подключение к Интернету, независимо от его географии и часто без минимальной суммы необходимых средств, может получить доступ к приложениям DeFi, построенным на Ethereum.
  • Самостоятельное принятие решений. Используя кошельки Web3, такие как MetaMask, для взаимодействия с финансовыми приложениями и протоколами, не требующими разрешения, участники рынка DeFi всегда хранят свои активы и контролируют свои личные данные.

«Основы новой экономики начинаются с заимствований и кредитов. В 2019 году индустрия блокчейнов включила эти необходимые разработки в то, что стало DeFi ».

Коллин Майерс, руководитель отдела глобальной стратегии развития продуктов DeFi, Codefi

Каковы варианты использования децентрализованного финансирования?

От DAO до синтетических активов протоколы децентрализованного финансирования открыли мир новой экономической активности и возможностей для пользователей по всему миру.

Приведенный ниже исчерпывающий список вариантов использования является доказательством того, что DeFi – это гораздо больше, чем просто развивающаяся экосистема проектов.

Скорее, это массовые и комплексные усилия по созданию параллельной финансовой системы на базе Ethereum, которая конкурирует с централизованными службами, поскольку она намного более доступна, устойчива и прозрачна.

Управление активами

С протоколами DeFi вы являетесь хранителем собственных криптовалютных средств. Крипто-кошельки, такие как: Trustee Wallet, MetaMask, Gnosis Safe и Argent, помогут вам легко и безопасно взаимодействовать с децентрализованными приложениями, чтобы делать все, от покупки, продажи и передачи криптовалюты до получения процентов от ваших цифровых активов.

В пространстве DeFi вы владеете своими данными: Trustee Wallet, например, хранит вашу исходную фразу, пароли и закрытые ключи в зашифрованном формате локально на вашем устройстве, так что только вы имеете доступ к своим учетным записям и данным.

Соответствие и KYT

В традиционных финансах соблюдение требований в отношении борьбы с отмыванием денег (AML) и противодействием финансированию терроризма (CFT) основывается на принципах «знай своего клиента» (KYC). В пространстве DeFi децентрализованная инфраструктура Ethereum позволяет следующему поколению проводить анализ соответствия поведения участвующих адресов, а не идентичности участников. Эти механизмы «знай свою транзакцию» (KYT) помогают оценивать риски в режиме реального времени и защищать от мошенничества и финансовых преступлений.

DAO

DAO – это децентрализованная автономная организация, которая сотрудничает в соответствии с прозрачными правилами, закодированными в блокчейне Ethereum, устраняя необходимость в централизованном административном объекте. Несколько популярных протоколов в пространстве DeFi, такие как Maker и Compound , запустили DAO для сбора средств, управления финансовыми операциями и децентрализации управления в сообществе.

Данные и аналитика

Благодаря беспрецедентной прозрачности транзакционных данных и сетевой активности протоколы DeFi предлагают уникальные преимущества для обнаружения, анализа и принятия решений в отношении финансовых возможностей и управления рисками. Стремительный рост новых приложений DeFi стимулировал разработку множества инструментов и панелей мониторинга, таких как DeFi Pulse и Codefi Data , которые помогают пользователям отслеживать стоимость, зафиксированную в протоколах DeFi, оценивать риски платформы и сравнивать доходность и ликвидность.

децентрализованные финансы defi
Codefi Data сравнивает доходность, ликвидность и другие факторы по протоколам DeFi.

Производные

Смарт-контракты на основе Ethereum позволяют создавать токенизированные деривативы, стоимость которых определяется производительностью базового актива и в которых соглашения с контрагентами закреплены в коде. Деривативы DeFi могут представлять собой реальные активы, такие как фиатные валюты, облигации и товары, а также криптовалюты.

Инструменты разработчика и инфраструктуры

Одним из основных принципов проектирования протоколов DeFi является возможность компоновки, то есть различные компоненты системы могут легко подключаться и взаимодействовать. Как видно из широкого разнообразия интегрированных приложений DeFi, компонуемый код создал мощный сетевой эффект, в котором сообщество продолжает опираться на то, что создали другие. Многие сравнивают процесс разработки DeFi со строительством из лего – отсюда и все более популярное прозвище «денежные лего».

Из Truffle’s smart contract, API пакету Infura, Diligence, Эфириум разработчики и команды разработчиков теперь могут строить и протоколы запуска Defi с полным стеком оснастки и интеграциями безопасности, в которых они нуждаются.

defi
Визуализация активности суперпользователя DeFi.

DEX

Децентрализованные биржи (DEX) – это биржи криптовалюты, которые работают без центрального органа, что позволяет пользователям совершать одноранговые операции и сохранять контроль над своими средствами. DEX снижает риск манипулирования ценами, а также взлома и кражи, поскольку криптоактивы никогда не находятся на хранении самой биржи.

DEX также предоставляют токен-проектам доступ к ликвидности, которая часто соперничает с централизованными биржами, и без каких-либо сборов за листинг. Всего несколько лет назад проекты платили миллионы долларов за размещение токена на централизованной бирже.

Некоторые биржи реализуют степень децентрализации, при которой централизованные серверы могут размещать книги заказов и другие функции, но не хранят закрытые ключи пользователей. Популярные DEX в пространстве DeFi в настоящее время включают AirSwap , Liquality , Mesa , Oasis и Uniswap .

Игры

Возможность компоновки DeFi открыла для разработчиков продуктов возможности встраивать протоколы DeFi непосредственно в платформы в самых разных вертикалях. Игры на основе Ethereum стали популярным вариантом использования децентрализованных финансов из-за их встроенной экономики и инновационных моделей стимулирования. PoolTogether , например, представляет собой проверенную сберегательную лотерею без потерь, которая позволяет пользователям покупать цифровые билеты, депонируя стейблкоины DAI, которые затем объединяются и ссужаются протоколу сложного денежного рынка для получения процентов.

децентрализованные финансы
PoolTogether – это беспроигрышная, проверенная сберегательная игра, работающая на Ethereum.

Идентичность

Децентрализованные финансовые протоколы в сочетании с системами идентификации на основе блокчейнов – это возможность помочь ранее заблокированным пользователям получить доступ к действительно глобальной экономической системе. Решения DeFi могут снизить требования к залоговому обеспечению для людей, не имеющих дополнительных средств, и помочь оценить кредитоспособность пользователей с помощью атрибутов, связанных с репутацией и финансовой деятельностью, вместо традиционных точек данных, таких как владение домом и доход. Пространство DeFi ценит конфиденциальность данных в отношении личной идентифицирующей информации, а также открытый доступ. Любой, у кого есть подключение к Интернету, может получить доступ к приложениям DeFi, сохраняя при этом контроль над своими данными и активами.

Страхование

Децентрализованные финансы (DeFi)- все еще развивающееся пространство с сопутствующими рисками из-за ошибок и нарушений смарт-контрактов. На рынок вышел ряд инновационных альтернатив страхования, чтобы помочь пользователям приобрести страховое покрытие и защитить свои активы. Такие решения, как Nexus Mutual , например, предоставляют покрытие смарт-контракта, которое защищает от непреднамеренного использования кода смарт-контракта.

Кредитование и заимствование

Протоколы однорангового кредитования и заимствования являются одними из наиболее широко используемых приложений в экосистеме DeFi. Compound , например, представляет собой алгоритмический, автономный протокол процентной ставки, который интегрируется и лежит в основе длинного списка платформ DeFi, включая PoolTogether, Argent и Dharma. Предоставляя рынки процентных ставок на Ethereum, Compound позволяет пользователям зарабатывать проценты на криптовалюту, которую они предоставили в пул кредиторов. Комбинированный смарт-контракт автоматически сопоставляет заемщиков и кредиторов и рассчитывает процентную ставку на основе соотношения заемных и предоставленных активов. Compound – убедительный пример экспоненциальной возможности пространства DeFi: по мере того, как все больше продуктов интегрируют протокол Compound, все больше и больше криптоактивов смогут приносить проценты, даже когда они простаивают.

децентрализованные финансы defi
Compound – это алгоритмический автономный протокол процентной ставки.

Маржинальная торговля

В то время как маржинальные трейдеры в традиционных финансах могут использовать свои сделки, занимая средства у брокера (который затем формирует обеспечение для ссуды), маржинальная торговля DeFi основана на децентрализованных протоколах некастодиального кредитования, таких как Compound и dYdX. Поскольку смарт-контракты автоматизируют традиционную брокерскую деятельность, некоторые начали ссылаться на рост «автономных денежных рынков» в экосистеме DeFi.

Торговые площадки. Децентрализованные финансы

Протоколы DeFi поддерживают множество онлайн-торговых площадок, которые позволяют пользователям обмениваться продуктами и услугами по всему миру и в одноранговой сети – все, от внештатных программ кодирования до цифровых предметов коллекционирования и реальных ювелирных изделий и одежды.

Платежи. Децентрализованные финансы

Одноранговые платежи, возможно, являются основным вариантом использования пространства DeFi и экосистемы блокчейнов в целом. Технология блокчейн спроектирована таким образом, чтобы пользователи могли безопасно и напрямую обмениваться криптовалютой друг с другом, без посредников. Платежные решения DeFi создают более открытую экономическую систему для населения, не имеющего и не охваченного банковскими услугами, а также помогают крупным финансовым учреждениям оптимизировать рыночную инфраструктуру и лучше обслуживать оптовых и розничных клиентов.

Рынки прогнозов

Рынки прогнозирования на основе блокчейна используют мудрость толпы и позволяют пользователям голосовать и торговать на основе результатов событий. Затем рыночные цены становятся краудсорсинговыми индикаторами вероятности события. Augur , популярная платформа ставок DeFi, предлагает рынки прогнозов результатов выборов, спортивных игр, экономических событий и т.д.

Экономия

Благодаря подключению к протоколам кредитного пула, таким как Compound, многие приложения DeFi предлагают процентные счета, которые могут зарабатывать экспоненциально больше, чем традиционные сберегательные счета, в зависимости от динамической процентной ставки, привязанной к спросу и предложению. К популярным приложениям для сбережений относятся Argent , Dharma и PoolTogether – экономичная игра без потерь, в которой участники возвращают все свои деньги независимо от того, выиграли они или нет.

Одним из направлений деятельности DeFi, который получил широкое распространение вокруг этих инновационных механизмов сбережений, является «урожайное земледелие». Под сельским хозяйством подразумевается, что пользователи перемещают свои незанятые криптоактивы по разным протоколам ликвидности для максимизации прибыли. Безумие ажиотажа вокруг выращивания урожая DeFi не вызывает недостатка в мемах 🍠

Стейблкоины

Стейблкоин – это любая криптовалюта, привязанная к стабильному активу или корзине активов, таким как фиат, золото или другие криптовалюты. Изначально стейблкойны были разработаны для снижения неустойчивых цен на криптовалюту и превращения блокчейнов в жизнеспособное платежное решение. Теперь они внедрены в пространстве DeFi для денежных переводов, платформ кредитования и заимствования и даже для институциональных вариантов использования, таких как цифровая валюта центрального банка (CBDC).

Ставка

По мере того как сеть Ethereum переходит на алгоритм консенсуса Proof of Stake с Фазой 0 Ethereum 2.0 , пользователи будут иметь возможность ставить свои ETH и получать вознаграждения либо в качестве валидаторов, либо через поставщиков ставок. Ставка на Eth2 аналогична процентному сберегательному счету: участники получают проценты (вознаграждения) за проверку блоков по протоколу Ethereum.

Синтетические активы

Связанные со стейблкоинами, синтетические активы – это криптоактивы, которые обеспечивают доступ к другим активам, таким как золото, фиатные валюты и криптовалюты. Они обеспечиваются токенами, заблокированными в смарт-контрактах на основе Ethereum, со встроенными соглашениями и механизмами стимулирования. Например, протокол Synthetix реализует коэффициент обеспечения 750%, что помогает сети поглощать ценовые шоки.

Токенизация. Децентрализованные финансы

Токенизация – один из краеугольных камней децентрализованных финансов и встроенная функциональность блокчейна Ethereum. Токены не только подпитывают сеть, но и открывают различные экономические возможности. Проще говоря, токен – это цифровой актив, который создается, выпускается и управляется в блокчейне. Жетоны разработаны так, чтобы быть безопасными и мгновенно передаваемыми, и они могут быть запрограммированы с использованием ряда встроенных функций. От токенов безопасности недвижимости, которые представляют собой дробные свойства, до токенов для конкретных платформ, которые стимулируют использование определенного приложения, токены на основе Ethereum превратились в безопасную цифровую альтернативу для пользователей во всем мире для доступа, торговли и хранения стоимости.

Торговля

Торговля в пространстве DeFi включает в себя ряд видов деятельности, от торговли производными финансовыми инструментами до маржинальной торговли и обмена токенами, и происходит в постоянно растущей и интегрированной сети бирж, пулов ликвидности и торговых площадок. Криптотрейдеры на децентрализованных биржах получают выгоду от более низких комиссий за обмен, более быстрых расчетов по транзакциям и полного хранения своих активов. В июле 2020 года объем торгов на децентрализованных биржах превысил 4 миллиарда долларов.

Децентрализованные финансы – это неминуемое будущее, хорошее или плохое – покажет время. Для полноты картины предлагаю ознакомиться с обзором: Отчет DeFi Ethereum за второй квартал 2020 года, уверен он вам понравится. Обзор подготовлен по материалам сайта consensys.net

Поделитесь пожалуйста этим обзором в соцсетях, технология DeFi этого заслуживает.

Про автора

m1m2

Пожалуйста прокомментируйте